转载来源：延文金融工作室 杨延文：县域有农商行，就有小贷公司的“甘露” http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA4OTYxMTAyMQ==&mid=2649085382&idx=1&sn=243c5a981f351cc0452774e77d515af9&scene=45#wechat_redirect
我常常说：在一个几十万人口的县域金融生态里，只存在一家小贷公司了，还不能做出一两个亿的业务吗？
在我的眼里，就是“甘露”降临，你务必千方百计要争取。
不是理论推导，我自己一直正做着呢。
为什么会出现这种“冰火两重天”？答案藏在两机构的基因差异里。
1. 小额分散，不成规模
县域农户、个体工商户、小微企业贷款额往往只有几万到几十万。农商行客户经理跑一单的精力，和放一笔几百万的公司贷差不多，但回报却低得多。投入产出比极差，自然不喜欢做。
2. 风险难控，抵押不足
县域客户财务记录不规范，信息透明度差。抵押物大多是农房。
3. 考核机制“嫌弃”
很多农商行考核更看重贷款规模和利润贡献，大额房贷、政府平台贷一笔顶十笔。县域支农小额贷款，在考核表里是不得不做，干部真正的积极性却普遍不足。
结果懂的都懂，做表噻。
4. 资金机会成本太高
农商行依靠本地揽储形成的高息定期负债，更愿意投向稳健的“大项目”。相比之下，小额散户贷款被视作“占用资金、不出效益”的砒霜。
小贷公司眼中的“甘露业务”
1. 市场真空地带
农商行、农行嫌小嫌散的客户，正是小贷公司赖以生存的客群。别人不愿做的，恰恰是小贷公司的主战场。
2. 灵活定价机制
小贷公司资金成本较高，但利率市场化程度更大，可以通过利差覆盖风险和运营成本。在今天的利率空间，反而成为生存空间。点到为止吧。
3. 反应速度快
小贷公司审批流程简单，客户“今天要钱，今晚就到账”，更符合县域农户、小微“急用钱”的现实需求。效率就是竞争力。
4. 熟人社会优势
县域小贷公司老板大多深耕本地，和客户完完全全存在“熟人金融”关系。信息不对称在这里反而能被人情、信誉链条部分化解。银行觉得风险大，小贷公司却能凭关系和经验控制。
三、砒霜与甘露的本质差别
所以，县域市场不是天生的毒药，也不是天然的灵药，而是要看谁的胃口合适。
小贷公司至今没有搞懂
小贷公司之所以能把“砒霜”变“甘露”，靠的是：
- 灵活定价，能容忍更高风险；
- 快速审批，能满足急需资金；
- 本地熟人，能维系信任链条。
未来，小贷公司仍将是县域金融的重要补充者。但也必须警惕：过度依赖关系贷容易形成隐性坏账；政策环境收紧时，资金链风险也会加大。
同样的县域业务，农商行嫌弃，小贷公司追捧。
本质不是客户的价值不同，而是机构的视角和机制不同。
县域市场不是鸡肋，而是多元金融主体各展所长的舞台。农商行要立稳基本盘，小贷公司要填补金融缝隙，二者不是零和，而是互补。